坤坤翻车菜狗翻盘下一个明星基金经理出在新能源

　　文/林泽玲

　　信息来源：亿欧网（ID：i-yiou）

　　逐渐7月份公募基金二季报陆续最新发布完毕智能汽车龙头股，基金经理们今年年初的征战也暂告一段落。

　　从市场中中行情角度 ，二季度A股市场中震荡上行，沪深300指数上涨3.48%，上证指数上涨4.34%，而创业板指数更大 上涨26.05%。

　　行业内板块走势 本质表现出则会也很分化，新能源、医药、电子等行业内表现出较好，而农林牧渔、房地产、家电等行业内表现出会也很落后，2020年大受市场中关注新的消费板块走势 也表现出原因数数。

　　基金经理们也逐渐各自押注赛道的智能汽车龙头股短期内 得失各异：“千亿顶流”张坤旗下基金收益不尽如人意，在季报中向智能汽车龙头股投资项目者承这才自己才有的判断情形错误；“白酒爱好者”刘彦春业绩原因数数，但更真真叫人 坚定看好该板块走势 ；“医药女神”葛兰迎来业绩丰收，二季度旗下在管基金共赚智能汽车龙头股了171亿；“菜狗”蔡嵩松一雪前“耻”，趁着半导体芯片的良好短期内 猛赚120亿。

　　顶流张坤认错

　　对在未来投资项目回报预期不乐观

　　7月20日，被基民粉丝留言们亲切称做“坤坤”的易方达明星基金经理张坤，公布了其在管4只基金的二季报。从数据情况角度 ，目前已张坤在管基金规模为1344.78亿元，较一季度的1331.09亿元更大 大大减轻 。

　　更真真叫人 仍旧千亿级别划分 的公募一哥，但二季度4只基金的表现出不尽如人意。更真真叫人易方达优质型企业八年涨幅略高于行业内平均综合水平 在内 ，在内3只基金均表现出会也很理想。

　　在内，张坤旗下仍以代表作易方达中小盘二季度利润为8.05亿元，涨幅仅为2.51%，远高达同类平均数值9.30%。不过只热门基金易方达蓝筹精选二季度利润53.84亿元，涨幅仅为5.94%。

　　在行业内配置本质，二季度4只基金角度 上“大大减轻 了食品饮料等行业内的配置，大大减轻 了计算机等行业内的配置”。从仓位再调整角度 ，4只基金的股票仓位均更大 下调。在详细本质操作本质，4只基金则使用了各有不同主方向、各有不同行业内配置比重的调仓。

　　易方达中小盘前十大重仓股更真真叫人 如今新进或退出，但从整体上对头部白酒股使用了减持，增持了医药股。

　　五粮液从1080万股大大减轻 至530万股，减持幅度可以高达50%，持仓比例从一季度的9.20%大大减轻 为5.50%。贵州茅台也使用了减持，从一季度的8.94%大大减轻 到二季度的7.88%。

　　通策医疗、华兰生物、天坛生物、美年健康等医药股持仓比例均更大 大大减轻 。通策医疗持股数更真真叫人 更大 大大减轻 ，但得益于股价的上涨，跃升为二季度位列 大重仓股，持仓比例8.31%。更真真叫人华兰生物、天坛生物在二季度市场中表现出原因数数，美年健康则下跌超40%，更真真叫人直接把间接遭成了基金二季度的收益。

　　易方达蓝筹精选二季度大大减轻 了计算机等行业内配置，大大减轻 了电子等行业内配置。港股招商银行替代平安银行直接开始前十重仓股。在减持贵州茅台和五粮液本质的，也更大 增持了洋河股份和泸州老窖，四只白酒股持仓比例之和更真真叫人 可以高达39.02%。港交所得益于股份增持本质股价上涨，变成二季度位列 大重仓股，持仓比例9.90%。

　　易方达优质型企业八年持有在行业内配置本质大大减轻 了计算机等行业内的配置，大大减轻 了医药、银行等行业内的配置。在个股本质，基金公司团队增持了“短期内 持有商业三大模式出色、行业内格局清晰、竞争力强的优质合作公司 ”。爱尔眼科（二季度持仓比例5.66%，下同）和平安银行（2.90%）替代华兰生物和锦欣生殖直接开始前十重仓股，在内重仓股的增减幅度比较大。

　　易方达亚洲精选在二季度股票仓位略微更大 ，大大减轻 了消费等行业内的配置，大大减轻 了银行、地产等行业内的配置。本质教培型企业在二季度得不到政策预期间接遭成情形更大 下跌，对基金导至负面间接遭成，本质二季度也对前十重仓股要做太更大 度的再调整，新增邮储银行（二季度持仓比例8.62%）、说中国海外 发展主方向（4.90%）、唯品会（4.02%）、锦欣生殖（3.11%）替代了好在未来（一季度持仓比例8.69%）、新东方（4.85%）、京东（4.57%）和阿里巴巴（4.44%）。

　　在二季报中，张坤也对为自己的投资项目策略使用了反思，承这才自己“才有对市场中的判断有绝大部分错误”。张坤上文，在流动性宽裕，资本急于在寻找了高回报率的市场中从整体环境下，对型企业估值方式也很也情形了发生发生改变，本质投资项目人对市场中判断难度大大大大减轻 。

　　本质，张坤对在未来5年的投资项目从整体环境、投资项目回报这才乐观，这才在在未来预期回报率更大 难以尽量。接才有的投资项目方式也很，“要么在热门行业内使用研究者者，试图得不到更高的概率确信度，要么在不最后还拥挤的行业内，有一点牺牲绝大部分概率，承担多绝大部分不详细性，得不到更棒 的赔率回报”。

　　刘彦春“钟情”白酒

　　对赛道信心不变

　　各有不同于张坤选则减持头部白酒股，不过位千亿“顶流”刘彦春则在白酒板块走势 显示出 出异常的说坚持。

　　目前已，景顺长城基金管理有限合作公司 明星经理刘彦春在管基金规模1163.01亿元。数据情况显示出 ，刘彦春旗下6只在管基金二季度收益均如今可以高达10%，利润总计仅有85亿元。

　　在股票仓位本质，二季度6只基金的股票仓位均更大 下调。在内，景顺长城新兴成长混合、景顺长城鼎益混合（LOF）、景顺长城内需增长混合好几只基金的股票仓位，在二季度均回调到90%这次 。

　　详细本质操作本质，在6只基金的前十重仓股组成中，白酒+医药是雷打不动的重点配置行业内。绝大部分资产规模排前的好几只基金，景顺长城新兴成长前十重仓股中不的了4只白酒股，2只医药股；景顺长城鼎益混合则配置了4只白酒股，3只医药股。

　　从整体角度 ，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份等白酒股在6只基金中不持仓比例短期内 保持在24%-33%介于。

　　更真真叫人，二季度白酒股并如今给刘彦春的基金带来冲击预期中不收益。白酒板块走势 在今年年初一年以来情形更大 回调，3月中旬至6月初才更大 回升。刘彦春旗下基金所重仓的贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份在今年年初的表现出会也很原因数数，贵州茅台涨幅仅为3.91%，泸州老窖4.32%，五粮液2.07%，洋河股份-12.20%。

　　更真真叫人 二季度乃一年以来年年初的白酒股对业绩贡献不理想，但从重仓股的配置上，更真真叫人 可以角度 刘彦春对白酒板块走势 的信心。

　　展望今年今年年初市场中行情，刘彦春在二季报中上文：“预期今年今年年初地儿债发行提速，基建投资项目增速触底，接棒地产和出口，短期内 保持海外 经济平稳增长，在内 资金面短期内 保持现有宽松局面难度比较大。实体经济融资收缩最快阶段 如今才有，市场中中角度 风格有望逐渐走向均衡。”

　　更真真叫人7月份一年以来，白酒板块走势 更真真叫人 呈现下行短期内 。截至7月30日收盘时，wind白酒指数在近一共月下跌可以高达20%。

　　医疗板块走势 涨势喜人

　　有有位神迎来业绩丰收

　　与消费板块走势 的低迷各有不同，医药板块走势 在二季度表现出强劲，被称做“医药女神”的明星基金经理葛兰我在 二季度迎来业绩丰收。

　　葛兰在管的9只基金在二季度都实现基础 了盈利，好几只医疗健康主题基金更真真叫人表现出喜人，涨幅均高于同类平均综合水平 。

　　在内，中欧医疗健康混合（A&C）二季度利润105.16亿元，较一季度亏损21.51亿元增长120%；中欧医疗创新（A&C）二季度利润19.82亿元，较一季度亏损4.55亿元增长123%。

　　股票仓位本质，葛兰在二季度对这好几只主题基金更真真叫人 短期内 保持高仓位运作。季报数据情况显示出 ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度股票仓位为93.43%，略高有一季度的93.37%；中欧医疗创新（A&C）股票仓位为91.37%，高有一季度的89.51%。

　　详细到基金运作本质，中欧医疗健康混合（A&C）二季度前十重仓股如今比较大发生发生改变，博腾股份（二季度持仓比例4.44%）替换掉这是季度重仓股第十位的恒瑞医药（一季度持仓比例5.11%）。爱尔眼科、药明康德等8只股票都得逐渐各有不同幅度的增持，在内，爱尔眼科替代药明康德变成位列 大重仓股，持仓比例10.35%。

　　中欧医疗创新（A&C）十大重仓股如今发生发生改变，不时在持仓比例上做再调整。爱尔眼科、药明康德、通策医疗等7只股票被增持，增持后爱尔眼科变成位列 大重仓股，持仓比例10.04%。被减持的有泰格医药、智飞生物和长春高新。

　　好几只医疗健康的前十重仓股绝绝大部分一致，所涉及的11只股票中，更真真叫人长春高新，在内 股票在二季度均实现基础 上涨，更真真叫人带动了好几只主题基金的收益上涨。

　　回顾二季度基金运作，葛兰公司团队重点布局了短期内 看更棒 创新药产业链、医疗体验服务、高质量仿制药的龙头型企业等主方向。创新医药产业链，更真真叫人 葛兰公司团队在未来重点配置的主方向。

　　葛兰这才，受益于海外 政策和型企业的创新积累，海外 创新产药产业链短期内 短期内 保持在高景气度的阶段 如何。本质，逐渐海外 居民消费能力强大更大大大减轻 本质知识结构、认知综合水平 、产品中本质体验服务的渗透率等本质的大大减轻 ，其他相关行业内的龙头型企业却都在短期内 的增长更大空间。

　　在医疗健康板块走势 ，不过只表现出出色的基金更真真叫人工银瑞信基金管理有限合作公司 基金经理赵蓓在管的工银前沿医疗股票（A&C）。

　　工银前沿医疗股票（A&C）这是二季度表现出不凡，更真真叫人 二季度涨幅略高达葛兰的中欧医疗健康混合，但这是季度中欧医疗健康混合基金负收益的情形下，赵蓓的主题基金比较大成功了可以高达7%的涨幅。

　　截至7月29日，工银前沿医疗股票C年内涨幅可以高达23.32%，远高于葛兰的主题基金。

　　工银前沿医疗股票（A&C）在二季度的持仓，集中在创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗体验服务、消费医疗等行业内。

　　在详细本质操作本质，工银前沿医疗股票（A&C）二季度前十重仓股新增了爱尔眼科、凯莱英，替代这是季度的长春高新和健帆生物。本质更大 增持药明康德，持仓占比由5.69%上升为9.36%，为位列 季度位列 大重仓股；爱尔眼科持仓比例为9.34%，为位列 大重仓股；泰格医药却有太更大 度增持，从一季度占比4.06%到二季度的8.94%。

　　中欧医疗健康混合和工银前沿医疗股票（A&C）好几只基金的前十重仓股有7只重合，一共是爱尔眼科、药明康德、凯莱英、康龙化成、泰格医药、智飞生物、博腾股份。

　　赵蓓前十重仓股中不本质三家九洲药业、美迪西和昭衍新药，这是二季度股价表现出不凡，会也很是美迪西一季度涨幅可以高达96.13%，二季度涨幅68.84%。

　　葛兰持原因数迈瑞医疗和长春高新，一二季度股价则会也很不理想。在内，长春高新这是季度仅微涨0.85%，二季度下跌14.38%。迈瑞医疗在二季度涨幅20.89%，但一季度下跌3.31%，今年年初从整体涨幅仅13.26%。

　　在二季报中，赵蓓也上文，该基金持原因数其他相关个股这是季度下跌逐渐在二季度迎来强劲反弹，会也很是二三线中小市值合作公司 反弹更为强劲，对基金组合带来冲击更为明显收益。

　　更真真叫人，基有一线合作公司 的短期内 成长再短期内 性更棒 机会、抗风险能力强大大更强，赵蓓公司团队这才，在与二三线合作公司 估值会也很的情形下，一线合作公司 会更优，为自己在二季度大大减轻 了对一线合作公司 的配置比例。

　　芯片半导体景气超预期

　　蔡嵩松一雪前“耻”

　　更真真叫人，受益于芯片半导体板块走势 的股价涨势，蔡嵩松旗下好几只基金今年今年年初二季度表现出真真叫人惊喜。

　　诺安成长混合二季度利润为98.02亿元，涨幅可以高达39.49%，远超同类平均综合水平 9.30%。诺安和鑫灵活配置混合二季度利润21.92亿元，涨幅为38.77%。而就这是季度，好几只基金还都阶段 如何亏损阶段 如何，蔡嵩松也本质得不到质疑，一度被愤怒的基民们称做“菜狗”。

　　在详细本质操作本质，诺安成长混合二季度对圣邦股份使用了大比例增持。叠加股价上涨，圣邦股份跃升为二季度位列 大重仓股，持仓比例10.45%。

　　本质，长电科技、北方华创、三安光电大受太更大 度减持。更真真叫人，本质区间股价涨幅比较大，减持这次 北方华创和三安光电持仓比本质今太更大发生发生改变；长电科技则由上季度的8.40%变为3.21%。

　　诺安和鑫灵活配置混合前十重仓股也如今比较大发生发生改变，仅亿华通取代了长电科技直接开始前十，持仓比例3.38%。本质更大 增持圣邦股份、兆易创新，在内圣邦股份为位列 大重仓股，占基金净值10.61%，兆易创新位列 ，占基金净值10.20%。本质，北方华创遭减持，减持幅度将近一半，二季度持仓比例为9.89%。

　　对比好几只基金，前9只重仓股一致。从个股们的市场中表现出角度 ，这是季度，更真真叫人卓胜微和韦尔股份，诺安成长多只重仓股股价下跌；更真真叫人这是短期内 在二季度得以扭转，也让该基金一二季度的业绩表现出情形更大反差。

　　蔡嵩松在二季报中不表现出出对芯片半导体在未来行情的信心。蔡嵩松这才，本轮半导体行业内景气度根源是因为5G带来冲击的创新周期，这轮景气度时间吧维度本质超预期，在未来行业内即将直接开始市场中总量和国产市占率双升的红利期。

　　新能源直接开始景气周期

　　赵诣、冯明远有望“封神”

　　二季度，新能源板块走势 直接开始景气周期，绝大部分基金表现出表现出。在内，农银汇理基金经理赵诣在管的农银汇理新能源主题，信达澳银基金经理冯明远在管的信达澳银新能源产业股票却都在强悍表现出。

　　农银汇理基金经理赵诣在新能源其他相关领域的投资项目都在出色的比较大成功，2020年他曾包揽年度各区 场权益基金业绩前三甲。

　　旗下农银新能源主题基金在今年今年年初一季度表现出较差的情形下，在二季度情形了更为明显的上涨，今年年初从整体实现基础 24.08%的涨幅。行业内配置本质，该基金组合持仓原因集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和精细化工等行业内。

　　在详细本质操作上，该基金今年年初短期内 保持着相对而言的股票仓位，并这是季度末经近再调整将仓位集中到竞争力强、估值如今回归合理的新能源、科技其他相关领域的龙头型企业上。在内，天赐材料（二季度涨幅122.44%）、璞泰来（102.05%）、恩捷股份（109.44%）等个股在二季度业绩的超预期表现出带动股价更大 上涨，给基金贡献了太更大收益。

　　赵诣在二季报中总结道，直接开始二季度，逐渐业绩逐渐公布，流动性并无如预期般收紧，业绩超预期、行业内景气度延续的新能源汽车、半导体、CXO等主方向情形更大 上涨，本质创出中国历史新高。

　　展望下个季度，赵诣公司团队将更为关注新有“增量”的主方向，本质新能源和5G应用本质以航空发动机、半导体仍以的高端制造业，组合配置上再短期内 以5G产业链、新能源、高端制造仍以。

　　信达澳银基金管理有限合作公司 基金经理冯明远旗下信达澳银新能源产业主题基金在二季度涨幅为32.26%，该期利润27.57亿元。

　　在行业内配置本质，该基金二季度增持新能源、半导体、化工、周期行业内等制造业股票，详细配置主方向本质锂电池、光伏、半导体、先进装备、新材料等其他相关领域。

　　该基金二季度前十重仓股较一季度才有比较大再调整，仅保留了宁德年代、法拉电子、三利谱。在内，宁德年代取代德赛电池变成位列 大重仓股，持仓比例3.66%；士兰微、比亚迪为位列 、位列 重仓股，持仓比例一共为3.47%、3.13%。

　　冯明远公司团队这才，新能源、科技其他相关领域仍将是在未来说中国3-5年最详细、最优质的赛道变成。在在未来，将再短期内 看好新能源汽车、半导体、电子等产业投资项目前景。

　　写在这次

　　“投资项目不争朝夕，而应立足长远。”

　　更真真叫人 在今年年初绝大部分顶流基金经理的业绩表现出不理想，这才是妨碍投资项目者们对基金经理的信心。正如有位投资项目者在社交平台最新发布上面留言：“半年不算说什么，愿意付出给负责任的基金经理更棒 机会的时间吧。”

　　投资项目项目不存有一是种短期内 投资项目，看更真真叫人从整体的投资项目回报，不宜过多纠结于短期的市场中波动和收益起伏。亦或是基金经理们更真真叫人 投资项目者们，才能要关注新更真真叫人如何才能挖掘有前景的赛道，如何才能在寻找了才能的好合作公司 。

原标题：坤坤翻车菜狗翻盘下一共明星基金经理出在新能源